Тепловая карта облигаций

Как за торговый день изменились цены облигаций Мосбиржи, по отраслям. Площадь отражает оборот, цвет - медианное изменение цены в отрасли.

загрузка…

ОФЗ по срокам

ОФЗ вынесены отдельно: на них приходится больше половины оборота, внутри карты они раздавили бы все отрасли.

Корпоративные облигации по отраслям

Изменение цены за день -1% +1% Шаг шкалы неравномерный: у облигаций обычный день - это десятые доли процента.

Сильнее всего упали за день

Сильнее всего выросли

Как считается карта

Что на карте. Все облигации Московской биржи - и корпоративные, и государственные. Высокодоходные выпуски участвуют наравне со всеми, ничего не отфильтровано по рейтингу. Государственные бумаги вынесены в отдельную полосу и разбиты по сроку до погашения; облигации регионов и городов в неё не входят - это другой заёмщик и другая ставка, они лежат в своей отрасли.

Изменение цены. Считаем по средней цене дня к средней цене предыдущего дня, а не по последней сделке. Одна случайная сделка на пять бумаг легко даёт «минус три процента», которых на рынке не было.

Кто попадает в расчёт. Выпуск двигает цвет отрасли, если за день по нему прошло не меньше десяти сделок и не меньше 100 тысяч рублей. Остальные не выбрасываются: они видны в списке отрасли с пометкой «мало сделок» - просто по одной случайной сделке нельзя честно сказать, сколько бумага стоит.

Почему в расчёте меньше половины рынка. Так устроен рынок облигаций: в обычный день примерно по трети выпусков не проходит ни одной сделки, ещё по нескольким сотням - единицы сделок. Большинство бумаг покупают до погашения и не перепродают. Карта показывает то, где сегодня действительно были деньги.

Цвет отрасли. Медиана изменений её выпусков, а не среднее: один дефолт не должен перекрашивать всю отрасль. Площадь плитки - оборот отрасли за день.

Доходность у государственных бумаг. Показываем по рублёвым ОФЗ с постоянным купоном. У выпусков с плавающим купоном будущая ставка ещё не объявлена, у валютных доходность считается в долларах и юанях - складывать их в одно число нельзя.

Пометка ВДО. Стоит у выпусков с рейтингом ниже BBB- и у тех, у кого рейтинга нет. Это не оценка качества и не фильтр: такие бумаги показываются везде наравне с остальными. Пометка нужна только затем, чтобы крупный процент рядом с ней не удивлял - там движения по природе больше.

Как читать карту рынка облигаций

Карта отвечает на один вопрос: какие части долгового рынка сегодня двигались и в какую сторону. Каждая плитка - отрасль: её размер зависит от того, сколько денег прошло через выпуски отрасли за торговый день, а цвет - от того, как изменились их цены. Карта живая и пересчитывается при каждом заходе на страницу.

Почему у облигаций своя шкала

У облигаций дневные движения гораздо мельче, чем у акций: спокойный день - это десятые доли процента. Поэтому шкала карты своя, и красное на карте облигаций не значит того же, что красное на карте акций. Крупное движение по отдельному выпуску почти всегда означает новость по эмитенту, а не общий сдвиг рынка.

Кто сегодня растёт и падает

Под картой - отдельные списки выпусков с самым сильным движением цены за день: с оборотом, числом сделок и отраслью. Выпуски с рейтингом ниже BBB- помечены как ВДО: они участвуют в карте наравне со всеми, но движения у них обычно крупнее.

ОФЗ и доходность по срокам

Государственные облигации вынесены в отдельную полосу и разбиты по сроку до погашения - на них приходится больше половины оборота рынка, и внутри общей карты они задавили бы все отрасли. Полную кривую доходности ОФЗ по дюрации и сравнение с прошлыми датами смотрите на странице кривой ОФЗ.

Что дальше

Отрасль на карте кликабельна и раскрывает список её выпусков со ссылками на страницы конкретных бумаг. Все параметры выпусков - доходность, дюрация, купоны и рейтинги - можно сравнить в скринере облигаций, а историю рейтинговых действий эмитентов - на странице рейтингов.

Карта показывает облигации только за текущий торговый день, истории движений по прошлым дням здесь нет. Материалы носят справочный характер и не являются индивидуальной инвестиционной рекомендацией.