Сколько: месяцы расходов

Классическая метрика - три-шесть месяцев обычных расходов: аренда и коммуналка, еда, транспорт, платежи по кредитам, лекарства - всё, что нельзя остановить по желанию. Отсчёт идёт от трат, а не от дохода: если жизнь стоит 80 тысяч, а зарабатываете вы 150, подушка - это 240-480 тысяч, а не 450-900. Чем менее предсказуем доход (свободные профессии, проектная работа), тем больше запас: логично дойти до девяти-двенадцати месяцев.

Прикидка на месячный бюджет, условно

Расходы в месяц80 000 ₽
Минимальный резерв240 000 ₽
Спокойный резерв480 000 ₽
Фриланс без контрактадо 960 000 ₽

Точный размер подскажет только ваш трекинг расходов: возьмите среднее за три месяца и умножьте на выбранный коэффициент запаса.

Где держать

У подушки три требования: быстро доступно, без риска потери номинала, желательно с процентом. Им соответствуют:

  • Накопительные счета - снятие в любой день, ставка плавает за ключевой ставкой; удобно держать в одном-двух банках в пределах лимита АСВ.
  • Короткие вклады с лестницей - часть резерва на 3-6 месяцев с более высокой ставкой: как собрать - в статье про лестницу вкладов.
  • Фонды денежного рынка - доходность около ставок денежного рынка, выход на счёт за пару дней: устройство - в материале про фонды денежного рынка.

Чего подушке не нужно - так это риска. Акции, длинные облигации, ЗПИФ - инструменты роста, но их цена в нужный момент может быть ниже цены входа, и тогда резерв подведёт. Разделение простое: подушка - про надёжность, портфель - про рост.

Чем подушка не является

  1. Не кредитный лимит. План «подушкой послужит кредитка» ломается первым: банк может изменить условия именно в кризис.
  2. Не «лишние деньги на брокерском счёте». Деньги, которые могут понадобиться, держать в акциях - способ продать их в минус.
  3. Не инвестиционная цель. Собрали подушку - и только потом наращиваете портфель; параллельно пополнять можно, но резерв закрывается первым.

Восстановление после трат

Подушка - расходуемый ресурс: сломалась стиральная машина - берём из резерва. После этого первой целью новых сбережений становится её восстановление, а не покупка бумаг. Такой порядок скучен, но именно он позволяет портфелю жить долго: без подушки любой форс-мажер вымывает инвестиции в самый неудачный момент, и даже сложный процент не успевает сработать.

Куда поставить подушку

Сравните фонды денежного рынка и короткие выпуски на живых данных.

Открыть фонды

Как связаны срок целей и выбор инструментов - в следующей статье: «Горизонт инвестирования».