Цена
Насколько акция дешёвая по мультипликаторам к отрасли и своей истории. Чем дешевле, тем выше балл - о качестве бизнеса ось не говорит
- P/E 5,79 ниже медианы отрасли (21,7) - проверка пройдена
- P/E 5,79 ниже своей медианы за 4 года (5,89) - проверка пройдена
- P/B 0,83 ниже медианы отрасли (1,92) - проверка пройдена
- P/B 0,83 ниже своей медианы за 4 года (0,85) - проверка пройдена
- P/E 5,79 ниже медианы рынка Индии (31,2) - проверка пройдена
- Доходность 10-летних гособлигаций Индии: нет данных - проверка нет данных
Результаты
Рост выручки и прибыли на акцию, рентабельность капитала и активов
- Операционный доход за 3 года рос 8,2% в год - медленнее медианы рынка Индии (12,4%) - проверка не пройдена
- Прибыль на акцию за 3 года росла: 20,5% в год - проверка пройдена
- Прибыль на акцию за год выросла на 13,3% - медленнее среднего за 3 года (20,5%) - проверка не пройдена
- ROE 14,3% ниже 15% - проверка не пройдена
- ROA 1,2% ниже медианы отрасли (2,2%) - проверка не пройдена
- ROE выше, чем 3 года назад (11,9%) - проверка пройдена
Здоровье
Долг к EBITDA и капиталу, свободный денежный поток, покрытие долга
- Капитал 8,7% активов - ниже 10% - проверка не пройдена
- Доля капитала в активах не ниже, чем 3 года назад (6,8%) - проверка пройдена
- Капитал за 3 года вырос - проверка пройдена
- ROA 1,2% выше 1% - проверка пройдена
- Прибыльна все последние 4 года - проверка пройдена
- Число акций с 2023 года выросло на 14,3% - проверка не пройдена
Дивиденды
Доходность, регулярность выплат за 10 лет, рост и покрытие
- За последние 12 месяцев выплат не было - проверка не пройдена
- Выплаты: меньше 5 лет истории - проверка нет данных
- 3 года назад дивидендов не было, сейчас платит - проверка пройдена
- На дивиденды уходит 11,4% прибыли - меньше 90% - проверка пройдена
- Дивиденд за 2025 год не ниже среднего за 4 года - проверка пройдена
- Доходность не в верхней четверти платящих - проверка не пройдена
Стабильность
Ровность выручки и прибыли за 10 лет, размер компании, колебания цены
- Операционный доход падал в 1 из 3 лет - проверка не пройдена
- Без убытков все 4 года - проверка пройдена
- ROE выше 10% в 4 из 4 лет - проверка пройдена
- Прибыль ни разу не падала больше чем на треть за 3 года - проверка пройдена
- 471-е место по капитализации среди акций Индии - проверка не пройдена
- Колебания цены за 3 года 41,8% в год - выше медианы акций Индии (41,2%) - проверка не пройдена
Как считаем портрет
Пять осей по 6 проверок. У оси - сколько проверок пройдено из посчитанных, общий балл - доля пройденных, приведённая к 30. Проверка без данных в балл не идёт и отмечена в списке прочерком. Если на оси посчитано меньше 4 проверок, ось не оценивается, а в общий балл входит средним остальных осей. Убыток, отрицательная EBITDA или отсутствие дивидендов - это не пройденные проверки, а не нехватка данных. Годовая отчётность от 3 до 10 лет (последний год - 2026) и биржевые цены, пересчёт каждую ночь. Сравниваем с медианами акций Индии и их отраслей.
- Цена - P/E, P/B, EV/EBITDA и P/S против медианы отрасли и своей истории до 5 лет, доходность свободного денежного потока против доходности 10-летних гособлигаций страны. Чем дешевле акция, тем выше балл. Отличная компания может получить здесь мало, если стоит дорого.
- Результаты - рост выручки и прибыли на акцию до 5 лет против медианы рынка за то же окно, ROE от 15%, ROA против отрасли, рентабельность против прошлых лет.
- Здоровье - чистый долг / EBITDA ниже 2, долг к капиталу и его тренд, свободный денежный поток, покрытие долга операционным потоком, балл Пиотроски. У банков - капитал к активам.
- Дивиденды - доходность против других платящих, пропуски выплат за 10 лет, рост дивиденда, доля прибыли на выплаты и покрытие денежным потоком.
- Стабильность - как часто падали выручка и прибыль за 10 лет, убытки, ROE выше 10%, место по капитализации, колебания цены против медианы акций.
Факты из отчётности, не рекомендация.
ICICI Bank
State Bank of India
Bajaj Finance
Life Insurance Corp. of India
Kotak Mahindra Bank
Axis Bank