Цена
Насколько акция дешёвая по мультипликаторам к отрасли и своей истории. Чем дешевле, тем выше балл - о качестве бизнеса ось не говорит
- P/E не считаем: убыток - проверка не пройдена
- P/E к своей истории не считаем: убыток - проверка не пройдена
- P/B 0,56 ниже медианы отрасли (0,91) - проверка пройдена
- P/B за 5 лет: мало данных для сравнения - проверка нет данных
- P/E к рынку не считаем: убыток - проверка не пройдена
- Доходность прибыли: убыток - проверка не пройдена
Результаты
Рост выручки и прибыли на акцию, рентабельность капитала и активов
- Операционный доход за 3 года рос 4,2% в год - медленнее медианы рынка Швеции (6,9%) - проверка не пройдена
- Прибыль на акцию за 3 года не выросла - проверка не пройдена
- Прибыль на акцию за год не выросла - проверка не пройдена
- ROE −0,9% ниже 15% - проверка не пройдена
- ROA −0,4% ниже медианы отрасли (1,9%) - проверка не пройдена
- ROE ниже, чем 3 года назад (5,2%) - проверка не пройдена
Здоровье
Долг к EBITDA и капиталу, свободный денежный поток, покрытие долга
- Капитал 45,1% активов - выше 10% - проверка пройдена
- Доля капитала в активах ниже, чем 3 года назад (49,4%) - проверка не пройдена
- Капитал за 3 года не вырос - проверка не пройдена
- ROA −0,4% ниже 1% - проверка не пройдена
- Прибыль положительная 1 из 4 лет - проверка не пройдена
- Число акций с 2022 года почти не менялось - проверка пройдена
Дивиденды
Доходность, регулярность выплат за 10 лет, рост и покрытие
- Доходность за 12 мес 2,4% выше нижней четверти платящих (1,4%) - проверка пройдена
- Платит все 5 лет - проверка пройдена
- Дивиденд на акцию за 2025 год выше, чем за 2021 - проверка пройдена
- Платит дивиденды при убытке - проверка не пройдена
- Дивиденд за 2025 год ниже среднего за 5 лет - проверка не пройдена
- Доходность не в верхней четверти платящих (от 3,3%) - проверка не пройдена
Стабильность
Ровность выручки и прибыли за 10 лет, размер компании, колебания цены
- Операционный доход падал в 1 из 3 лет - проверка не пройдена
- Убыток в 3 из 4 лет - проверка не пройдена
- ROE выше 10% в 0 из 4 лет - проверка не пройдена
- Прибыль падала больше чем на треть в 3 из 3 лет - проверка не пройдена
- 81-е место по капитализации среди акций Швеции - проверка не пройдена
- Колебания цены: меньше 2 лет торгов - проверка нет данных
Как считаем портрет
Пять осей по 6 проверок. У оси - сколько проверок пройдено из посчитанных, общий балл - доля пройденных, приведённая к 30. Проверка без данных в балл не идёт и отмечена в списке прочерком. Если на оси посчитано меньше 4 проверок, ось не оценивается, а в общий балл входит средним остальных осей. Убыток, отрицательная EBITDA или отсутствие дивидендов - это не пройденные проверки, а не нехватка данных. Годовая отчётность от 3 до 10 лет (последний год - 2025) и биржевые цены, пересчёт каждую ночь. Сравниваем с медианами акций Швеции и их отраслей.
- Цена - P/E, P/B, EV/EBITDA и P/S против медианы отрасли и своей истории до 5 лет, доходность свободного денежного потока против доходности 10-летних гособлигаций страны. Чем дешевле акция, тем выше балл. Отличная компания может получить здесь мало, если стоит дорого.
- Результаты - рост выручки и прибыли на акцию до 5 лет против медианы рынка за то же окно, ROE от 15%, ROA против отрасли, рентабельность против прошлых лет.
- Здоровье - чистый долг / EBITDA ниже 2, долг к капиталу и его тренд, свободный денежный поток, покрытие долга операционным потоком, балл Пиотроски. У банков - капитал к активам.
- Дивиденды - доходность против других платящих, пропуски выплат за 10 лет, рост дивиденда, доля прибыли на выплаты и покрытие денежным потоком.
- Стабильность - как часто падали выручка и прибыль за 10 лет, убытки, ROE выше 10%, место по капитализации, колебания цены против медианы акций.
Факты из отчётности, не рекомендация.
Investor AB Class A
Svenska Handelsbanken AB Class B
Swedbank AB Class A
Skandinaviska Enskilda Banken AB Class C
Industrivarden AB Class C
Investment AB Latour Class B