Номинальный и реальный доход
Номинальная доходность - это то, что написано в процентах у инструмента. Реальная - то, что останется после роста цен. При доходе 12% и инфляции 8% реальный доход не 4%, а меньше: (1 + 0,12) / (1 + 0,08) - 1 = 3,7%. Разница кажется мелкой на одном году и огромной на десяти.
Инфляцию измеряет индекс потребительских цен - корзина товаров и услуг, которую считает статистика. Личная корзина может расти другим темпом: медицина, аренда или образование дорожают не по среднему графику, поэтому личную инфляцию полезно прикидывать и самому.
Одна сумма - две покупательные способности
Числа показывают, что купят те же 100 000 ₽, просто пролежавшие «под матрасом». Считается делением на (1 + инфляция) за каждый год. Проверьте свою сумму и свой срок в калькуляторе инфляции.
Правило 72
Быстрый способ прикинуть эффект без калькулятора: поделите 72 на ставку в процентах - получите срок удвоения. При инфляции 8% цены удвоятся примерно за 72 / 8 = 9 лет: то, что стоит 100 000 ₽ сегодня, через 9 лет обойдется около 200 000 ₽. Правило работает и в обратную сторону: при реальной ставке 4% капитал удвоится за 18 лет.
Посчитайте свой сценарий
Будущая цена цели и покупательная способность заначки - по вашей ставке.
Что исторически защищало от инфляции
- ОФЗ-ИН. Единственный инструмент с индексацией, вшитой в конструкцию: номинал растет с ИПЦ, купон начисляется на растущую базу - механика в материале про виды ОФЗ.
- Акции. Бизнес переоценивает цены и номинально растет вместе с экономикой, но путь неровный: на горизонте года падение бывает глубже инфляции. О самих бумагах - в статье Что такое акция.
- Фонды недвижимости. Арендные ставки следуют за экономикой, но выплаты могут меняться, а вход и выход - через цену пая.
- Короткие облигации и вклады. Держат темп, пока ставки высоки, но фиксация на длинной дистанции может проиграть разгону цен.
Ни один вариант не гарантирует защиту: у каждого свой риск. Практичный план - считать цель в реальных величинах и сверяться со сценариями из статьи про пассивный доход.
Как применять при планировании
- Цель формы «через 10 лет нужен доход 50 000 ₽ в месяц» сначала пересчитать в номинал с инфляцией сценария.
- Сравнивать инструменты по реальной ставке, а не по красивому номиналу.
- Держать часть портфеля в инструментах с встроенной защитой, если горизонт длинный.
- Пересматривать сценарий ежегодно: инфляция меняется, и план должен меняться вместе с ней.