Как считается доходность инвестиций
Если вы один раз вложили деньги и ничего не добавляли, средняя годовая доходность считается по формуле CAGR: во сколько раз выросла сумма, и какой ежегодный процент дал бы такой рост.
CAGR показывает сглаженный рост. Реальный путь мог быть другим: минус 20% в один год и плюс 40% в следующий. Но итог тот же, что при ровном росте на CAGR каждый год.
Если были пополнения и снятия
Тогда делить конечную сумму на начальную нельзя: часть роста дали новые деньги, а не доходность. Здесь нужна XIRR - ставка, при которой все пополнения, снятия и нынешняя стоимость, приведённые к одной дате, дают ноль. Калькулятор учитывает точные даты: деньги, внесённые месяц назад, почти не влияют на результат, а внесённые пять лет назад влияют сильно.
Пополнения идут в формулу с минусом, снятия и текущая стоимость с плюсом. Уравнение решается численно, как функция XIRR в Excel.
Реальная доходность и сравнение
Реальная доходность - сколько вы заработали сверх роста цен: (1 + доходность) / (1 + инфляция) − 1. Ставку для сравнения вводите сами: ключевую, по вкладу или по облигациям. Калькулятор прогоняет те же операции под эту ставку и под инфляцию и показывает, сколько было бы в каждом случае.
Пример
100 000 ₽ за 5 лет выросли до 180 000 ₽: рост 80%, CAGR 12,47% годовых. При инфляции 6,3% реальная доходность 5,81%. Под 14% годовых те же деньги превратились бы в 192 541 ₽.
С пополнениями: 300 000 ₽ 01.03.2021, ещё 200 000 ₽ 01.09.2022 и 150 000 ₽ 01.02.2024, снято 100 000 ₽ 01.06.2025, на 25.09.2026 на счёте 780 000 ₽. Прибыль 230 000 ₽, XIRR 7,25% годовых, реальная доходность при инфляции 6,3% всего 0,9%. Под 14% годовых те же операции дали бы 1 056 870 ₽.
Калькулятор не учитывает налоги и комиссии отдельно: вводите суммы, которые реально ушли со счёта и пришли на него, и тогда всё это уже будет внутри результата.
Частые вопросы
Чем CAGR отличается от XIRR?
CAGR годится, когда была одна сумма в начале и одна в конце. XIRR нужна, если вы пополняли или снимали деньги: она учитывает даты и суммы каждой операции. Без пополнений обе дают одинаковый результат.
Почему нельзя просто разделить прибыль на вложенное?
Такая доходность не учитывает время. 20% за год и 20% за пять лет - очень разные результаты. К тому же деньги, внесённые недавно, не успели поработать, и простое деление занижает или завышает результат.
Какую инфляцию брать для сравнения?
Среднюю за ваш срок вложений: её публикуют Росстат и Банк России. Для прогноза на будущее можно взять цель Банка России 4%, но фактическая инфляция в последние годы была выше.
Как посчитать доходность своего брокерского счёта?
Выберите «С пополнениями», перенесите из отчёта брокера все зачисления и выводы денег с датами, а в стоимость введите оценку счёта на сегодня. Дивиденды и купоны, которые остались на счёте, отдельно вводить не нужно.