Что облагается налогом

У частного инвестора три вида налогооблагаемого дохода. Купоны облигаций - облагаются с момента получения. Дивиденды акций - облагаются при выплате, о механике - в материале про дивиденды. Когда ближайшие выплаты - в дивидендном календаре. Курсовой доход - разница между ценой продажи и покупки бумаг, включая погашение облигаций по номиналу.

Налог начисляется в рублях: если бумага валютная, доход пересчитывается по курсу на даты сделок - валютная переоценка тоже попадает в базу. Роль играет и доход с паев фондов: при продаже или погашении пая - тот же НДФЛ с прибыли.

Ставки: как работает шкала

С 2025 года доходы от операций с ценными бумагами и дивиденды облагаются отдельно от зарплаты - это своя налоговая база со своей шкалой из двух ступеней: 13% при годовом доходе до 2,4 млн ₽ и 15% с суммы превышения. Повышенные ставки 18, 20 и 22%, которые действуют для больших зарплат, к инвестиционному доходу не применяются. Для большинства частных инвесторов фактическая ставка остается 13%: чтобы купоны и дивиденды перевалили за 2,4 млн ₽ в год, нужен портфель заметного размера.

Что делает налог с доходности, условно

Купонная ставка16%
НДФЛ 13%-2,1 п.п.
На руки~13,9%
Сравнивать такпосле налога

16% купонов превращаются примерно в 13,9% чистыми. Именно поэтому сравнивать инструменты - вклады, облигации, фонды - нужно по доходности после налога, а не по красивой номинальной цифре. По вкладам налог не удерживает ни банк, ни брокер: проценты сверх лимита облагает налоговая по уведомлению, подробно в статье как ФНС считает налог по вкладам. Не забудьте и инфляцию: чистый результат считается после обеих корректировок.

Кто и когда удерживает

  • Брокер - налоговый агент. Он сам считает, удерживает и перечисляет НДФЛ: с купонов и дивидендов - при выплате, с курсового дохода - при продаже бумаг или по итогам года.
  • Справка о доходах доступна в кабинете брокера после года - она нужна для своих расчетов и вычетов.
  • Ошибки в сумме - вопрос брокеру, а не налоговой: сначала сверка с ним.

Как законно платить меньше

  1. Льгота долгосрочного владения. Держали бумаги более трех лет - прибыль от продажи освобождается от налога в пределах 3 млн ₽ за каждый год владения: условия - в материале про льготу владения.
  2. Вычет по ИИС. Возврат НДФЛ с взносов или освобождение дохода: как устроены оба типа вычета нового ИИС-3 - в отдельном маршруте про индивидуальный инвестиционный счет, а когда успеть с взносом за год - в разборе вычетов.
  3. Сальдирование убытков. Убыток от одних сделок уменьшает налог по другим в рамках года, остаток переносится на следующие годы.
  4. Перенос продажи. Иногда сдвиг сделки на пару дней через границу года меняет налоговую базу - инструмент для крупных сумм и вместе с брокером.

Посчитайте чистый результат

Калькулятор доходности учитывает налог на купоны и курсовой доход.

Открыть калькулятор

Чек-лист чистого расчета

  1. Приведите все доходы к «после налога».
  2. Вычтите комиссии брокера и биржи.
  3. Проверьте применимость льгот: владение, ИИС, сальдирование.
  4. Только после этого сравнивайте с альтернативами и своей целью.

Специальные случаи - льготные выпуски облигаций, валютная переоценка, даты расчетов - разобраны в материале про налоги по облигациям. Правила стоит сверять с актуальной редакцией Налогового кодекса: ставки и пороги периодически меняются.