Как считается нужный капитал
Желаемый доход задаётся в сегодняшних деньгах. Калькулятор переводит его в год и делит на ставку, которую капитал может отдавать без риска закончиться.
Правило изъятия. Исследования американского рынка показали: если в первый год снять 4% портфеля из акций и облигаций, а дальше снимать ту же сумму с поправкой на инфляцию, портфель в прошлом держался не меньше 30 лет. Это правило 4%, основа движения FIRE (финансовая независимость, ранняя пенсия). Для России истории наблюдений меньше, а рынок волатильнее, поэтому многие берут 3-3,5%.
Только на доход. Тело капитала не тратится: снимается лишь доход сверх инфляции. Ставка изъятия здесь равна реальной доходности после налога: (1 + доходность × 0,87) / (1 + инфляция) − 1. При доходности 12% и инфляции 5% это около 5,2% в год.
Сколько лет копить
Капитал растёт помесячно: уже накопленное плюс ежемесячный взнос, который каждый год увеличивается на инфляцию. Нужная сумма тоже растёт с инфляцией, и калькулятор ищет первый месяц, когда капитал её догоняет. С налогом доходность при накоплении считается за вычетом 13%, как при ежегодных купонах или процентах.
Налог при изъятии мы берём со всей снимаемой суммы. На деле часть изъятия - это возврат вложенного, и налог будет меньше, так что оценка с запасом.
Пример
Чтобы получать 100 000 ₽ в месяц по правилу 4% с учётом налога, нужно около 34,5 млн ₽ в сегодняшних деньгах. С 1 млн ₽ на старте, взносом 50 000 ₽ в месяц, который растёт на инфляцию, и доходностью 12% до налога дорога займёт около 26 лет (25 лет 9 месяцев). В рублях того года капитал составит около 121 млн ₽. Если жить только на доход при тех же 12% и инфляции 5%, хватит 23,2 млн ₽ в сегодняшних деньгах и около 20 лет накоплений.
Ни одна стратегия не гарантирует доходность. Расчёт помогает понять порядок сумм и что сильнее всего сокращает путь: размер взноса, доходность или скромнее цель.
Частые вопросы
Сколько нужно денег, чтобы жить на пассивный доход?
По правилу 4% - 25 годовых расходов: для 100 000 ₽ в месяц это 30 млн ₽ без учёта налога. С налогом 13% и более осторожной ставкой изъятия сумма больше. Калькулятор считает её под ваши параметры.
Что такое FIRE?
Financial Independence, Retire Early - финансовая независимость и ранний отказ от обязательной работы. Идея в том, чтобы накопить капитал, доход с которого покрывает расходы, и дальше работать по желанию.
Работает ли правило 4% в России?
Прямых исследований на российском рынке с таким же сроком нет: истории меньше, а инфляция и колебания выше. Поэтому разумно брать ставку изъятия ниже, 3-3,5%, и держать часть капитала в облигациях и вкладах.
Что быстрее приближает финансовую независимость?
Обычно размер взноса: удвоить сбережения проще, чем удвоить доходность без роста риска. Второе по силе - скромнее цель расходов: она уменьшает и нужный капитал, и позволяет больше откладывать.