Четыре способа

  • Слитки. Физическое золото из банка. НДС с 2022 года не берётся, но остаётся спред между ценой покупки и продажи - он достигает нескольких процентов. Хранить слиток дома или в ячейке - отдельная забота и расход, а при продаже банк проверяет сохранность.
  • Обезличенный металлический счёт (ОМС). Граммы на счёте в банке без физического металла. Вход и выход дешевле, чем со слитком, но счёт не попадает под страховку вкладов, а спрэд банка съедает часть движения цены.
  • Биржевые фонды на золото. Паи БПИФ, чья цена следует за золотом: покупаются через любого брокера за секунды, как акция. Плата - комиссия фонда за управление, которая капает ежегодно.
  • Биржевой металл. Золото торгуется на Московской бирже в рублях за грамм (инструмент GLDRUB). Цена следует за мировой унцией с пересчётом по курсу - как её считает рынок, разобрано в статье про цену золота.
СЛИТОК И ОМСспред банка, нет купона и дивидендаФОНД И БИРЖАсекунды на сделку, комиссия или доступ брокераво всех случаях итог - рублёвая цена грамма минус издержки
Разница способов не в активе, а в упаковке и цене этой упаковки.

Издержки решают

Золото не платит купонов и дивидендов - весь доход инвестора это разница цен покупки и продажи. Поэтому сравнение способов сводится к арифметике издержек: спред слитка против комиссии фонда против брокерской комиссии за биржевой инструмент. На горизонте в десять лет пара процентов разницы входа-выхода и полпроцента в год комиссии дают разбег размера в десятки процентов итога.

Один грамм, три упаковки, условно

Слиток из банкаспред до 5-7%
ОМСспред 2-4%
Пай фонда на золотокомиссия около 1% в год
Биржевой металлкомиссия брокера, свой курс

Цифры порядка, не предложения: перед сделкой считайте полную стоимость владения именно вашим способом.

Роль в портфеле

Золото - страховка от инфляции и кризисов, а не генератор дохода: годами оно может стоять на месте или падать, пока облигации платят купоны, а акции растут. Его сила проявляется в моменты, когда бумаги падают вместе с валютой. Доля золота - часть решения о диверсификации: обычно это небольшой кусок портфеля с горизонтом от пяти лет, а не ставка целиком. Как инфляция вообще меняет будущий доход - в материале про инфляцию и доходность.

Что выбирать

  1. Небольшая сумма и биржевой счёт - пай фонда на золото или биржевой металл: без хранения, вход от тысячи рублей.
  2. Хотите физический металл - слиток, но с расчётом, что продавать его дорого и хлопотно.
  3. ОМС - промежуточный вариант: удобно, но без страховки вклада.
  4. Сравните с альтернативами. Доходности фондов разных классов - в скринере фондов Cashflow Pro.

Фонды в скринере

Биржевые фонды на золото и другие активы - с комиссиями и ценами паёв на одной странице.

Открыть скринер

Почему мировая цена золота в рублях выглядит совсем иначе - в следующей статье: «Цена золота и курс рубля».