НСЖ против вклада и облигаций

Таблица честная

• Доходность. Вклад - фиксированная, известна заранее. Облигации - купон плюс изменение цены. ИСЖ/НСЖ - негарантированная, после комиссий страховщика и банка.
• Ликвидность. Вклад - закрытие в любой день с потерей процентов. Облигации - продажа на бирже за секунды с учётом ликвидности выпуска. Полис - выкупная сумма с потерей части взносов.
• Защита. Вклад - страховка государства до 1,4 млн ₽. Полис - защита от взысканий и быстрая выплата наследникам. Облигации - ваша собственность, без страховки от рынка: границы защиты разобраны в статье о защите инвестора.
• Налоги. И по вкладам, и по купонам, и по полисам доход облагается НДФЛ по общим правилам инвестора - сводка в статье про налоги.

Почему по доходности полис проигрывает

Взнос в ИСЖ/НСЖ проходит через две маржи: страховой компании и банка-агента, продавшего полис. Эти комиссии удерживаются из первых взносов, поэтому даже при хорошем базовом активе итог отстаёт от вклада и облигаций на несколько процентных пунктов в год. Как устроена структура взноса - в статье «Что такое ИСЖ и НСЖ».

Почему ликвидность важнее, чем кажется

Планы меняются: срочный ремонт, переезд, болезнь. Вклад и облигации позволяют забрать деньги когда угодно; полис штрафует за это выкупной суммой. Поэтому в ИСЖ/НСЖ нельзя класть деньги, которые могут понадобиться до конца срока, - сначала собирается финансовая подушка на вкладе, о выборе которого - в статье как выбрать вклад.

Алгоритм выбора

1. Задача «накопить» - вклад до года, лестница облигаций на средний срок, ИИС на длинный.
2. Задача «защитить семью» - классическое страхование жизни с большой страховой суммой, а не инвестпродукт.
3. Задача «передать наследство» - вот здесь НСЖ уместен: быстрая выплата beneficiарам.
4. Предлагают «вклад с доходностью выше» - перечитайте, что это за продукт: если полис, сравнение в этой статье.