Что случилось с накопительной пенсией

В 2000-е часть пенсионных взносов шла на индивидуальный счёт будущего пенсионера и инвестировалась. С 2014 года действует мораторий: новые взносы направляются на текущие выплаты, а накопления на счетах не индексируются - их съедает инфляция. Живые деньги на старость государство предлагает копить самостоятельно: через программу долгосрочных сбережений или собственные инвестиции.

НПФ и опасные переводы

Уже накопленное продолжает управляться пенсионным фондом - прежним государственным или НПФ, куда человек когда-то перешёл. Здесь есть дорогая механика: при досрочном переходе из фонда в фонд переводится только сумма взносов без инвестдохода за последние годы - «замороженные» потери. Переход без потерь случается раз в пять лет. Поэтому решение о смене фонда принимается медленно: смотрят доходность фонда за длинный период, а не рекламу у метро.

Один перевод, два исхода, условно

Досрочный переходдоход последних лет сгорает
Переход раз в 5 летдоход сохраняется
Смена фонда «по акции»проверяйте, что подписали
Остаться в фондеиногда лучший вариант

Подпись под заявлением о переходе - финансовое решение на сотни тысяч рублей будущих накоплений, а не формальность у агента.

Свой пенсионный портфель

Инвестировать на горизонт 10-20 лет - другая задача, чем копить на отпуск: длинный срок позволяет переживать просадки и держать волатильные активы. Каркас такого портфеля:

  1. Облигационная основа. Лестница ОФЗ и надёжных корпоратов на часть срока - как строится, разобрано в статье про лестницу погашений; свежие доходности видны в скринере.
  2. Доля акций - источник долгосрочного роста: с годами она компенсирует инфляцию лучше всего; с чего начать - в материале про акции.
  3. Налоговые инструменты. ИИС-3 с вычетом и длинным сроком закрывает ту же задачу «до пенсии», что и ПДС, но с вашим контролем - сравнение в статье ИИС против брокерского счёта.
  4. Переоценка раз в год. Доли сбиваются - ребалансировка возвращает их к замыслу.

Слои, а не выбор

ПДС, ИИС и брокерский счёт не конкурируют: у них разные сроки и налоговые бонусы. Рабочая схема - ярусами: подушка на вкладе, средний слой на бирже, дальний - ПДС и длинные облигации. Как распределить деньги по срокам - в статье про горизонт инвестиций.

Каркас портфеля вживую

ОФЗ и корпоративные облигации всех сроков - с доходностью и дюрацией в скринере.

Открыть скринер

Как государство софинансирует длинные сбережения и что взамен просит, - в первой статье маршрута: «Программа долгосрочных сбережений».