Зачем она нужна
Зарплата, вклады и рублёвые облигации привязаны к одной валюте. История рубля - история шагов девальвации, после которых цены импорта догоняют курс. Валютная доля работает наоборот: в годы слабого рубля она растёт в рублях и компенсирует подорожавший импорт - отпуск, технику, лекарства. Это не ставка «доллар вырастет», а признание, что будущее курса неизвестно, и портфель должен жить при любом сценарии.
Какая доля считается разумной
Ориентир для частного инвестора - 10-30% портфеля в валютных активах, если расходы в основном рублёвые; тем, кто часто тратит в валюте, ближе верхняя граница. Держать «всё в долларах» тоже перекос: расходы-то в рублях, и укрепление рубля больно бьёт по такой позиции. Доля - продуктовое решение под структуру трат, а не прогноз. Как вообще делить деньги по срокам и целям - в статье про горизонт.
Портфель 1 млн, два сценария, условно
Валютная доля не выигрывает всегда - она делает оба исхода терпимыми. В этом и есть смысл страховки.
Чем собирают
- Валюта на бирже или счёте. Прямое владение; минусы - не приносит дохода и хранится где-то.
- Валютные облигации. Купон в валюте; как устроены такие выпуски и их риски - в статье про валютные облигации; свежие доходности - в скринере.
- Фонды на зарубежные активы. Рублёвый пай с валютной экспозицией; комиссии - в материале про комиссии фондов.
- Золото - соседняя страховка без привязки к конкретной валюте: как инвестировать в золото.
Ошибки
- Пытаться угадать курс. Перекладывание туда-сюда по новостям проигрывает фиксированной доле.
- Вся валюта в одном инструменте. Даже валютная доля любит диверсификацию.
- Забывать о цели. Валюта ради отпуска через год - это короткий инструмент, а не «на всю жизнь».
Валютные облигации вживую
Доходности выпусков в долларах и юанях - в общем скринере облигаций.
Какие силы двигают сам курс и почему его прогнозы не работают - в следующей статье маршрута: «От чего зависит курс рубля».